代号说明
代号 相关资产
USOil 原油(TWI)
XAU/USD 黄金
XAG/USD 白银
US30 道琼斯工业平均指数(美国上市股票)
SPX500 标普500指数(美国上市股票)
NAS100 纳斯达克100指数(美国上市股票)
UK100 富时100指数(英国上市股票)
GER30 DAX指数(德国上市股票)
ITA40 富时MIB指数(意大利上市股票)
ESP35 IBEX 35指数(西班牙上市股票)
FRA40 CAC 40指数(法国上市股票)
HKG33 恒生指数(香港上市股票)
JPN 225 日经225指数(日本上市股票)
AUS200 标普/澳交所指数(澳洲上市股票)

常见问题

何谓差价合约?

1.何谓差价合约?

FXCM Ltd. (福汇英国)的客户可以使用差价合约(CFD)在福汇交易平台上买卖股票指数、原油及贵金属。CFD即差价合约,这是专门而热门的场外金融产品,让交易者轻而易举地持有各个不同金融市场的广泛市场持仓。

2.买卖差价合约涉及哪些收费?

福汇的报酬来自买卖差价,而买卖差价是大部份交易者的主要交易成本。买卖差价是任何金融工具出价及索价两者之间的差价,并以点子形式显示。福汇所报的买卖差价低,您可以随时在交易平台的报价窗口查看买卖差价。

持仓过夜亦涉及过夜融资而支付及收取利息。负数及正数过夜利息将适用于美东时间下午5时(一般而言即英国时间下午10时)持有的所有持仓,一如外汇持仓一样。您可以在交易平台报价窗口上的RollS(卖出过夜利息)及RollB(买入过夜利息)查看于下午5时持有每张合约须支付或赚取的利息。您可以阅读 差价合约产品指引,了解计算融资收费的方法。

3.买卖差价合约时,我所买卖的数量是多少?

福汇采用以「一手为基础」的交易系统,让平台将所有客户的持仓合计为标准交易单位,这简化了透过一个账户在数个不同市场进行交易的程序,同时使平台得以追踪盈利及亏损,以及保证金及净值等账户结馀,全部均以一种货币显示。这大大简化了交易者的盈利、亏损及风险计算。

就所有股票指数而言(SPX500除外),在买卖1张合约时,差价合约的价格每移动1点,您将会产生1点子的盈利或亏损。就SPX500而言,差价合约的价格每移动0.1点,你将会产生1点子的盈利或亏损。

就原油、黄金及白银而言,差价合约的价格每移动1美仙,你将会产生1点子的盈利或亏损。

请注意,就所有差价合约产品而言,价格的最后一个位为「点子」。

4.什么是点子?

点子是福汇用以计算盈利及亏损的递增幅度。这是外汇市场所用的标准,以取代「点」或「价位」。就外汇工具而言,「点子」是报价尾二的一个位。就差价合约而言,「点子」是报价最后一个位。

点子的价值取决于您所买卖的差价合约产品、账户的结算货币及交易量。您可以在报价窗口查阅账户内任何金融工具的目前点值。

点值显示就有关金融工具持有1张差价合约所产生的1点子盈利或亏损是多少,所示的货币为您的账户的结算货币。由于福汇以点子计算盈利及亏损,及自动将盈利及亏损调整为您的账户的结算货币,所以您无须开立以不同国家的货币为结算货币的账户,都能够买卖有关国家的股票指数。交易平台会自动为您进行所有转换工作。

5.我需要开立多个账户才能买卖不同种类的差价合约吗?

不需要。FXCM Ltd.交易账户能让您进行外汇、股票指数及商品交易。

6.主要买卖差价合约的是什么人士?小额投资者还是大型机构?

零售交易者、投机者及对冲基金是买卖差价合约的典型市场参与者。

7.哪些国家准许进行差价合约交易?

差价合约目前可于澳洲、英国、欧元区、俄罗斯、日本、加拿大、南非、瑞士、加拿大、新西兰及其他国家进行。FXCM Ltd.于英国受到金融服务管理局(FSA)监管。

8.差价合约受到政府监管者所监管吗?

是。差价合约在其买卖的大部份国家均受到监管。有关每种资产的完整详情,请参阅差价合约指引

保证金及杠杆

9.何谓保证金/杠杆?

在大部份情况下,初始保证金约为合约金额全数的1%(假设杠杆约为100:1)。您可在差价合约产品指引查阅所有差价合约的保证金要求。

保证金可以视作为维持开仓部位所须的实际押金。这并非一项收费或交易成本,只是将账户净值的一部位拨出及分配为保证金存款。保证金要求是以名义交易量的某一百分比再加少量缓冲额厘定。加上缓冲额旨在协助舒缓每日/每周的波幅。您可以在以下网页了解保证金及保证金如何运作的详情 保证金

请注意,保证金交易涉及重大亏损风险,未必适合所有投资者。

10.差价合约设有初始及维持保证金水平吗?

在大部份情况下,初始保证金为合约金额全数的1%。并无任何预设维持保证金水平。

请注意,保证金交易涉及重大亏损风险,未必适合所有投资者。

11.保证金要求会变更吗?

是,账户的保证金要求可以因应市场波幅及货币汇率的转变而定期作出更改。任何保证金转变将会显示于交易平台简易报价窗口的MMR(最低保证金要求)一栏。保证金要求的转变亦将会反映于差价合约产品指引之内。

12.假若我尝试对冲相若的产品,我的保证金要求会降低吗?

不会。由于对冲的不完美性质,就不同资产进行对冲仍然会承受大量风险,因此不会纳入保证金的计算当中。

请注意,保证金交易涉及重大亏损风险,未必适合所有投资者。

13.我损失的金额会高于我存入账户的资金吗?

福汇的客户没有这个风险,我们向您保证无须支付因交易而引致的负数结馀欠款。交易者对于杠杆*的最大忧虑之一是巨额损失可能会造成对经纪商欠款。于福汇,您的最高损失风险止于您的账户存款。所有账户都在「保证金监察」的功能系统监察下。配备「保证金监察」功能,假如账户净值跌至低于保证金要求,福汇交易平台将触发追收保证金通知将所有开仓部位平仓。

* 杠杆效应有利亦有弊,可以大幅扩大您的盈利,亦可以大幅扩大您的亏损。利用高度或即使是中等的杠杆进行外汇交易未必适合所有投资者。

交易及执行

14.差价合约的价格来自哪里?

差价合约的价格来自相关指数或现货产品。就FXCM Ltd.指数差价合约产品而言,报价以相关期货价格减常用的公允价值为基础。就商品差价合约产品而言,价格以相关期货价格为基础。就像福汇外汇产品一样,差价合约价格包括福汇对买卖差价附加的差价。

15.何谓公允价值?

公允价值是一种考虑到各种影响股票指数期货合约价格的因素,例如利息及股息的计算方法。不少传媒机构在根据期货合约提供市场指数报价时,往往会应用公允价值价格调整。

16.福汇会重新报价吗?

不会,福汇不会就差价合约重新报价。

17.会出现滑点的情况吗?

就像大部份市场一样,交易者买卖差价合约时可能会遇到滑点。滑点的程度将取决于市场流通量及持仓量。

18.执行速度有多快?

差价合约的执行速度可以媲美相关资产。

19.差价合约的盈利是否无限?

福汇不会对盈利施加任何限制。

20.持仓量有任何限制吗?

交易者可持有的持仓量或数目并无任何限制。账户的可用保证金是持仓量的唯一限制。

21.差价合约的最小价格变动是什么?

在大部份情况下,每一差价合约的最低价格变动与其相关资产相若。有关各资产的完整详情,请参阅差价合约产品指引

22.差价合约的流通量怎样?

差价合约的流通量可以媲美其相关资产。不同指数及商品具有不同程度的波幅及流通量。有关各资产的完整详情,请参阅差价合约产品指引

交易时间及到期

23.差价合约的交易限于若干时间吗?

每个市场都有其界定的交易时间。有关每种资产的交易时间,请参阅差价合约产品指引

24.差价合约会在若干时间更为活跃吗?

由于差价合约的价格是以相关资产的价格为基础,所以其高峰交易时间一般是买卖相关资产的交易所的开市时间。若干差价合约产品亦有非高峰交易时间,此时间为资产在电子市场进行交易的时间。

25.当买卖特定差价合约的市场收市时,我可以建立交易吗?

差价合约只可以在指定交易时间内进行买卖(有关各资产的完整详情,请参阅差价合约产品指引),但即使暂停买卖,仍然能够调整限价及止损,惟周末及银行假期除外,在这段期间您将不能建立交易或修改止损/限价。

26.差价合约有到期日吗?

US Oil有每月到期日,至于所有其他差价合约,则可视为没有到期日的现金产品,跟透过福汇买卖外汇相若。就像外汇一样,交易者无须人手将持仓转仓。为方便交易者,福汇将会为交易者代劳。值得注意的是,在期货市场的合约转仓时,差价合约的价格可能会受到影响,因为转仓时间往往是相关资产市场较为波动的时间。

唯一例外的是此法则并不适用于US Oil。US Oil每月到期一次。到期时,任何持有US Oil持仓的交易者将发现其开仓部位会自动平仓,及实现其账户内的盈利或亏损。当买卖恢复时,交易者可建立下一个月份的US Oil。有关US Oil到期程序及到期日月历的进一步详情,请查阅差价合约产品指引

差价合约及相关资产

27.何谓相关资产?

「相关资产」指差价合约作为基础的金融工具。例如,SPX500的相关资产是标普500美国股票指数。

28.相对于买卖相关资产,买卖差价合约是否有任何优点?

有。差价合约为交易者带来其本来没有的多项选择,令其灵活性提高。

  1. 差价合约以杠杆进行买卖,让交易者利用少于控制同等相关资产持仓所需的资金金额控制更大的市场持仓。杠杆可大幅增加您的盈利及亏损。

  2. 透过差价合约账户,交易者能够以同一账户买卖外汇、股票指数、原油、黄金及白银。如在相关市场进行交易,交易者一般需要拥有不同的账户,而且往往会以数种不同的货币结算及与不同经纪商开户。

29.买卖差价合约所涉及的风险会多于买卖相关资产吗?

使用较高杠杆进行交易意味著亏损风险将会较大,而盈利的机会也增加。视乎所用的杠杆倍数而定,差价合约的价格出现轻微的变动可能会对账户结馀产生重大的影响。

30.买卖差价合约时,我有相关资产的控制权吗?

没有。差价合约仅追踪相关资产的价格。然而,它亦赋予交易者与相关资产有关的权利或股息。

31.于计算保证金时,持有相关资产会被计算在内吗?

不会。由于相关资产是透过不同的账户持有,并无任何方法可以确定准确的对冲。

32.相对于使用期权或期货,使用差价合约对冲相关资产的风险有何优点?

差价合约提供线性回报:若相关资产上升或下跌,交易者的账户结馀将会出现相同的上升或下跌。此外,有别于期权,交易者无须支付初始期权金。使用差价合约进行对冲的另一个优点是交易限制较少及无须取得多家交易所的权利。

返回常见问题